3분기 영업이익 235억원(YoY 54%) 추정
3분기 펌텍코리아의 실적은 펌프와 튜브 사업 모두 QoQ 매출과 영업이익이 증가하는 호실적이 예상된다. i) 역대 최대 화장품 글로벌 수출 모멘텀으로 용기 공급이 부족한 상황, ii) 4공장 캐파 증설 효과가 본격화되고, iii) 가격 인상 효과까지 더해지면서 계절성이 무색해지고 있다. 튜브 부문은 5월부터 가격 인상이 실적에 반영되고 있고, 펌프 부문도 6월부터 카테고리별로 다양하게 인상률을 책정, 반영하고 있다. 영업이익률은 19.1%(YoY +3.4%p)까지 상승할 것으로 예상한다. 국제 유가 상승과 초과근무 증가로 원가율 상승은 부담되지만, 판관비 증가가 제한적인 상황, 매출 증가에 따른 영업레버리지 효과가 더 클 것으로 보인다. 환율 관련 특별한 이슈는 없다.