■ 투자포인트는 1) 강력한 GM(제너럴모터스) 정션박스 레퍼런스, 2) 미래 모빌리티 시장을 위한 기술 개발과 사업 확장 지속
■ 2026년 실적은 1) 기존 GM향 공급 지속, 2) 올해부터 멕시코 공장에서 신규 GM향 물량 본격 양산, 3) 환율 상승 효과로 개선 전망
■ 2026년 예상 PBR 0.63배로 밸류에이션 역사적 하단 수준. GM 내 높은 정션박스 점유율과 경쟁사 대비 우수한 수익성을 확보하고 있다는 점을 감안할 때, 현재의 밸류에이션은 다소 과도하게 할인되어 있는 것으로 판단