■ 엔에프씨는 기초 화장품 소재 및 ODM 전문기업. 동사는 자체 기술을 기반으로 소재와 ODM 사업을 차별화하며, 국내외 화장품 브랜드사 및 ODM 업체를 주요 고객사로 확보
■ ODM 부문은 기존 인디브랜드 고객사 수주 확대와 신규 고객사 확보에 따른 성장 지속 전망. 소재 부문은 주요 고객사의 화장품 사업 회복과 하반기 고기능성 신규 소재 제품화에 따른 매출 회복 예상
■ 2026년 예상 실적 기준, 현재 주가는 PER8.6배로 비교기업인 중소형 ODM사와는 유사한 수준이나, 대형 ODM사 평균(PER 19.3배) 대비로는 낮은 밸류에이션 구간에 위치. 향후 기존 고객사의 위탁생산 물량 증가와 고객 및 제품 포트폴리오 다변화를 기반으로 ODM 외형 성장 지속시, 기업가치 재평가 기대