3Q26 Preview: 원화 강세로 컨센서스 하회 전망
동사의 3Q26 매출액은 1조 1,360억원(+14.1% YoY, 컨센서스 3.7% 하회), 영업이익은 2,872억원(+16.2% YoY, 컨센서스 7.9% 하회)을 전망한다. 전분기 말 대비 환율이 14% 이상 하락하며 탑라인에 부담으로 작용하고 있다. 동사는 개별 프로젝트의 납기에 맞춰 환헤지를 실행하기보다 향후 예상되는 외화 현금흐름에 대해 부분적으로 헤지하는 전략을 채택하고 있다. 환헤지 관련 이익이 영업외손익에 반영되는 구조로, 원화 강세에 따른 부정적 영향은 영업단에서 직접적으로 나타날 예정이다. 긍정적인 부분은 계절적으로 3분기는 납품 물량이 증가하는 경향을 보인다는 점이다. 견조한 출하 흐름과 환율 하락에 따른 부정적 영향이 일부 상쇄되며 전년 동기 대비 기준 두 자릿수 실적 성장세는 유지될 것으로 분석한다.