3Q26 Preview: 컨센서스 상회 전망

한화시스템 · 대신증권 · 2026-10-19

작성 증권사: 대신증권
작성일: 2026-10-19
증권사 투자의견: Buy
증권사 목표주가: 98,000원
이전 목표주가: 80,500원

투자의견 매수, 목표주가 98,000원으로 -4.9% 하향조정

27년 기존사업(방산, ICT)과 우주사업 가치 SOTP 통해 목표주가 산출. 목표주가 하향의 경우 필리조선소 매각에 따른 조선업 가치 제외를 반영함. 필리조선소가 27년부터 연결 실적에서 제외되며 27년 기준 PER 멀티플은 22.6배로 글로벌 피어 24.0배와 유사한 수준으로 내려왔으며 동사가 준비 중인 우주사업 가치가 추가적으로 반영되어야 한다고 판단

증권사가 작성한 리포트의 앞부분 요약이며 투자의견과 목표주가는 작성 증권사의 의견입니다. TITAN의 투자 권유가 아닙니다. 전체 내용은 리포트 원문(PDF) ↗에서 볼 수 있습니다.

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