3Q26 Preview: 환율은 부담이나, 4분기 메인 시즌 기대
3분기 연결 매출액 7,960억원 (YoY 106%, QoQ 4%), 영업이익 1,727억원 (YoY 80%, QoQ -9%)으로 시장기대치 하회 전망. IFRS 18 조기 도입 기준으로 OPM이 21~22% 수준으로, 도입 전 기준으로는 23~24% 수준 예상. IFRS 18 도입 전 기준 영업이익이 약 1,840억원~1,920억원 수준으로 비우호적 환율 영향에도 상대적으로 선방하는 실적이었다고 판단.
1)북미 매출액 3.7천억원 (YoY 126%, QoQ -2%) 전망. 온라인 매출은 아마존 프라임 데이 행사 부재 영향으로 QoQ 하락하나, 오프라인 매출 증가가 이를 상쇄. 금번 ULTA 내 SKU 수가 15개에서 30개로 증가했으며, 매대도 1단에서 4단으로 확대된 것으로 파악됨. 타깃은 예상 대비 빠른 속도로 매출이 증가하고 있으며, QoQ 유의미한 성장 전망. 현재 4분기 프라임 빅딜 데이 성과도 견조했던 것…