리투오 주도의 수익성 구조 전환 확인
동사 2026년 1분기 연결 실적은 매출액 303억원(+71% YoY), 영업이익 60억원(OPM 20%)을 기록하였으며, 이 중 리투오(Re2O) 매출이 80억 원으로 전체 매출의 26%를 차지하며 성장을 주도하였다. 수익성 측면에서의 변화는 더욱 두드러진다. 연결 기준 영업이익률은 4Q25 9%에서 1Q26 20%로 11%p 상승하였다. 이러한 수익성 개선의 핵심 동인은 리투오의 직접 영업 비중 확대(2025년 말 30% → 현재 40% 이상)로 인한 ASP 상승과 GPM 70% 근접이라는 고마진 제품 구조에 있다. 기존 Cash Cow인 메가덤(유방재건) 또한 2021년 131억 원에서 2025년 267억 원(CAGR 19.5%)으로 꾸준한 성장을 지속하며 포트폴리오의 안정성을 받쳐주고 있다.