3Q26 지배 순익 1조 492억원(-16% YoY), 기대치 상회
우리금융지주의 3Q26 지배주주 순이익은 1조 492억원(-16% YoY, +4% QoQ)으로 당사 추정 및 컨센서스를 상회하는 양호한 실적을 기록. YoY 감익은 전년 동기의 염가매수차익에 의한 것으로, 영업이익은 44% YoY 증가함. 당사 추정치와 비교 시 top line은 유사(수수료 호조+유가증권 부진)한 가운데 대손충당금이 1,200억원 적게 나타나 영업이익이 10% 상회함. 비경상 요인으로 환 차익 1,410억원이 반영됨
순이자마진(NIM)은 지주와 은행에서 각각 7bp QoQ 하락. 전분기 대비 이자수익률이 6bp 상승한 반면 조달비용률이 14bp 상승하면서 스프레드가 악화됨. 상장 은행 중 CD금리 연동 비중이 가장 높아(기업대 중 70%) 4Q26 마진 회복을 기대할 수 있을 것으로 예상. 은행 원화대출은 2% QoQ 증가(가계 +1%, 기업 +1%)해 연초 이후 4% 성장함. 대손비용률(CCR)은…