투자전략: 숫자는 거짓말을 하지 않는다
이익 전망 상향 분을 반영하여 목표주가를 150,000원으로 상향. 시장은 1Q26의 호실적으로 높아진 기저 부담을 우려할 수 있으나, 우려는 기우라는 판단. 공급업계의 Capex 상향 및 주력 장비 (Dry Strip)에서의 점유율 상승 효과 속, 매분기 성장을 이어갈 수 있는 환경이며, 2026년은 역대 최대 연간 실적을 기록하는 기념비적인 한 해가 될 것이라는 판단.
중장기적으로는 2가지 변화 (Dry Strip 고객사 확대 효과, 신규 장비의 점유율 상승)가 추가적인 성장을 견인할 것으로 전망. 단기적으로도, 장기적으로도 성장의 그림이 명확해지고 있는 만큼, 전공정 Peer 대비 할인 거래될 이유는 없다고 생각. 숫자로 증명할 성장성에 더 높은 가치를 부여할 때.
1) Dry Strip: 고객사 확대 효과를 기대. NAND 및 파운드리 고객사로의 신규 진입 기회를 모색 중이며, 하반기 내 긍정적 결과를 기대. 경쟁사의 비중국 시장 내 경…