RF머트리얼즈 투자의견 매수 유지, 무상증자 반영하여 목표주가 75,000원으로 변경
RF머트리얼즈에 대한 투자의견 매수를 유지한다. 추천 사유는 1) 루멘텀향 펌프레이저 공급 덕분에 올해 영업이익 200억원을 기록하며 향후 실적 성장세가 지속될 전망이고, 2) 신규 생산시설 완공시 생산 가능 물량이 2배 증가하여 장기 실적도 긍정적이며, 3) 중국 이노라이트가 지난 6월 미 국방부 1260H 제재 리스트에 최종 포함되어 향후 중국 부품 퇴출로 인한 M/S 확대가 더 촉진될 것이고, 4) 글로벌 피어 대비 주가 하락이 과도하고 멀티플이 저평가되어 있기 때문이다. 한편, RF머트리얼즈는 기존 주식과 1:1 무상증자(8/18일 상장)를 실시했다. 이에 따라 목표주가를 기존 150,000원에서 75,000원으로 변경한다.