목표주가 800,000원, 업종 최선호주로 커버리지 개시
목표주가 80만원, 업종 최선호주 의견으로 커버리지 개시한다. SOTP 벨류에이션으로 산출한 목표 시가총액은 83.7조원이다. 28F 엔진기계 영업이익에 글로벌 가스엔진 Peer 4사의 현 28F P/E를 참조해 적용했다(20x). 1) 경쟁 라이센서의 합계치를 상회하는 CAPA 경쟁력, 2) 수익성 우위(그림 294)를 감안한 프리미엄을 적용하지 않은 배수이다. 기존 사업부의 경우 상선 및 해양에는 07년 섹터 P/E의 역사적 값을, 특수선 부문에는 글로벌 군함 수출사업에 따른 배수(25x) 및 Peer 평균을 하회한다.