투자의견 매수, 목표주가 47,000원 유지
두산퓨얼셀에 대해 투자의견과 목표주가 47,000원을 유지한다. 8월 초 SOFC 스택 수출에 이어 PAFC 미국 수주도 확보되었다. 이로써 국내에서만 연료전지 사업을 하던 두산퓨얼셀의 해외 진출이 확인되었으며 블룸에너지와 함께 연료전지 사업자로서의 경쟁력을 증명했다. 다만 최근 미국에서 전기요금 상승, 환경오염, 소음 등으로 데이터센터 건설 금지가 확산되고 있어 해외 수주 소식에도 주가는 13%나 하락했다. 결국 주가가 반등하기 위해서는 미국 내 데이터센터 규제 완화 움직임이 가시화되거나 이를 뒷받침 할 수 있는 추가 수주 성과가 있어야 할 것으로 판단한다. 이와 함께 한 차례 모라토리엄을 경험한 데이터센터 사업자들은 향후 인허가 리스크를 줄이기 위해 온사이트 발전을 더욱 필요로 할 것이며 연료전지가 가장 선호될 것이다.