관세, 재고, 힘들게 했던 문제 해결 완료, 바로 탄력적 회복
1Q26 실적은 매출액 451억(YoY -12.2%, QoQ +34.9%; 컨센서스 대비 +3.0% 상회), 영업이익 183억(YoY -9.7%, QoQ +354.3%, 영업이익률 40.5%; 컨센서스 대비 +31.7% 상회)을 기록했다.
한-미 상호 관세로 인해 이를 회피하기 위한 물량이 1Q25에 몰렸던 것을 감안하면 역기저 효과 속에서 우수한 실적을 기록했다. 이에 더해 고객사의 담당 임원이 교체되면서 재고 정책이 변경되었고, 그에 따른 영향이 ‘26년 1-2월에도 이어졌다. 하지만 3월부터 관련 영향이 잦아들고, 수출 데이터도 3월 $8,301,155(YoY +47.7%, MoM +52.8%) ▶ 4월 $10,188,125(YoY +37.7%, MoM +22.7%)를 기록했다. 빠른 성장세를 기반으로 OEM 고객사의 발주 물량 특성상 2분기와 4분기가 계절적 성수기를 띠지만, ‘25년의 특수한 상황으로 인해 이…