3Q26 프리뷰, 환율과 매크로 불확실성에도 더욱 강해지는 업황
목표주가 180,000원을 유지한다. 환율 및 매크로 불확실성은 여전히 존재하지만, 동사의 업황은 오히려 더욱 강해지고 있다. 3Q26 매출액은 4,190억원, 영업이익은 804억원(OPM 19.2%)으로 시장 컨센서스를 5% 상회할 것으로 판단한다. FC-BGA와 MLB의 고부가 제품 비중 확대와 판가 인상 효과가 맞물리며 수익성은 예상보다 빠르게 개선되고 있다. 대외 불확실성보다 공급 부족과 제품 믹스 개선이 실적에 미치는 영향이 더욱 커지는 구간이다. 추가 판가 인상까지 고려하면 실적 상향 흐름은 4분기에도 이어질 전망이다.