투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 60,000원 하향
2026년 3Q 매출(957억원)과 영업이익(147억원)은 각각 8.4%(qoq/38.9% yoy), 14.9%(qoq/69.6% yoy) 증가 등 2Q26에 이어서 실적 호조가 확대 예상. 분기 기준의 매출은 4Q26에 1천억원(1,091억원 추정)를 처음으로 넘어설 전망. 전분기대비 증가는 3Q24 이후로 9개 분기 연속 증가가 예상. 서버향 메모리 증가 동시에 소캠2의 본격적인 성장으로 관련 메모리 모듈의 시장 확대가 진행, 티엘비가 수혜를 받음. 또한 3Q26 기점으로 베트남에서 내층 설비투자 확대가 매출 증가, 4Q26에 안산에서 생산 확대도 추가적인 매출 성장에 기여
유상/무상증자의 완료 및 주식 상장으로 수급 부담이 존재하였으나 최근에 해소된 것으로 판단. 현 시점에서 2026년 및 2027년 서버향 반도체의 성장 및 소캠2 시장 확대에 초점, 티엘비가 수혜 예상. 투자의견은 매수(BUY) 유지, 목표주가 60,…