3Q26 Preview: 환율 여파에도 분명한 이익 레버리지 효과
3Q26 매출 1,000억원(YoY +45.2%, QoQ +13.4%), 영업이익 162억원(OPM 16.2%) 기록하며 매출과 이익 모두 컨센에 부합할 전망. 안산 2공장과 베트남 매스램 라인이 2Q26부터 순차 가동을 시작하며 이번 분기 실질적으로 병목 공정이 완화되는 구간에 진입. 더불어 SOCAMM이 본격적인 생산 확대 국면에 진입하며 고부가 제품으로의 믹스가 개선되는 등 전사 Blended ASP 상향 지속. 환율 여파를 감안해 매출은 소폭 하향 조정하나 기존 레거시 제품 판가 인상에 더해 고부가 제품 매출 확대로 이익 레버리지 효과는 분명할 전망