2Q26 Preview
2Q26 매출액 2,767 억원(QoQ +5%, YoY +21%), 영업이익 462 억원(QoQ +3%, YoY +129%)으로 시장 컨센서스에 부합할 전망이다. 반도체 식각액 중심의 가동률 상승세가 2Q26 에도 이어진 것으로 보인다. 수익성은 전분기 대비 소폭 하락할 것으로 예상되는데, 무수 불산 가격 상승에 따른 원재료 비용 영향이 2Q26 에 온기로 반영되기 때문이다. 1Q26 반도체 소재 원재료 가격은 YoY +9% 증가했고 2Q26 에는 소폭 확대될 것으로 추정된다. 다만, 무수 불산 조달 가격이 최근 다시 안정되고 있으며, 소재 업체 특성상 반기 계약을 통해 판가 전가도 일부 가능해 3Q26 부터 수익성은 회복될 것으로 예상한다.