WHAT’S THE STORY?
View, 2027년 영업이익 228% 성장 전망: 12MF EPS 및 BPS 상향을 감안하여 P/E 및 P/B 평균 밸류에이션상 목표주가를 9% 상향(46→50만원). 보상금 수령 효과를 제외하더라도 ESS 생산 병목 현상(모듈/팩 생산 차질)이 소멸되기 시작한 점과 보상금 제외하더라도 유럽 공장 가동률 상승에 힘입어 자동차 적자 축소도 지속되고 있는 점이 긍정적. 이에 따라 2027년 영업이익은 4.13조원으로 228% 성장 전망. BUY 투자의견 유지.
3Q26 잠정 실적, 어닝 서프라이즈: 매출액은 9.64조원(+28%QoQ)으로 컨센서스 9% 상회했으며, 영업이익은 7,560억원(+567%QoQ)으로 컨센서스(3,217억원, FnGuide) 135% 상회. 부문별 영업이익은 소형 1,322억원(-20%QoQ), 자동차 3,241억원(OPM 8.0%), ESS -1,172억원(OPM -3.8%) 및 IRA AMPC 4,169억원(+73%QoQ;…