WHAT’S THE STORY?
2Q26 실적 Review- 컨센서스 하회: 2분기 연결 매출액은 234억원(+15.7% YoY), 영업이익 94억원(+26.4% YoY)으로 컨센서스를 하회했다. 미국 신사업 추진에 따른 오프라인 매장 준비가 본격화되면서 2분기부터 관련 ‘사용권 자산상각비’가 반영됐고, 이에 따라 연결 자회사 ‘Dear U International(미국 법인)’의 영업손실 규모는 약 11억원 내외로 확대된 것으로 파악된다(표2, 3). 소속사 이적에 따른 일부 아티스트 이탈로 2분기 평균 구독 수는 197만 명(-4만 명 QoQ)으로 감소했으나 우호적인 환율 효과로 매출은 방어했다. 작년 말 서비스를 시작한 TME JOOX(그림 8) 관련 상반기 로열티는 미반영됐으며, 3분기에 인식될 예정이다. 세전이익과 순이익은 시장 기대를 크게 밑돌았는데, 아티스트 MG 선급 비용 손상이 영업외비용으로 반영된 영향이다.
중국은 우상향, 미국 신사업 가시권: 중국 TME와 협업 …