■ 시장점유율 61.8%의 국내 1위 전자책 구독 플랫폼, B2B2C 고성장(YoY+65%)으로 2025년 역대 최대 실적 경신
■ 2026년 최초 배당으로 '주주환원주' 재평가 진입, 환원 의지와 펀더멘탈 기반 FCF가 3개년 배당성향 30%·ROE 16~20% 가이던스 뒷받침
■ 2026F PER 6배·PBR 1배로 피어대비 60% 할인, 실구독자 순증 시 PER 10배 수준 리레이팅 여력과 시총 대비 84% 순현금 기반 하방 지지력 동시 보유