" 1분기 매출액은 377억원(+5.5%yoy), 영업이익은 39억원(-38.2%yoy)으로 시장 컨센서스 하회
" 대형마트 유통 채널 재편에도 불구하고 온라인, 직영, 글로벌 채널 다변화로 외형 성장세 유지했으나 R&D, 인건비 등 사업 확장을 위한 선제적 비용 집행 영향으로 시장 기대치를 하회하는 실적 기록
" 매우 보수적인 실적 추정치를 반영해 목표주가를 50,000원으로 하향 조정. 글로벌 Peer의 멀티플 하락과 기존 목표주가와의 괴리율을 고려한 수치로, 장기 성장 방향성에는 전혀 변화 없음. 실적 시즌마다 기대와 실망을 반복하며 투자자들을 깊은 고민에 빠지게 하지만, 결국 동사에게 바라는 점은 1) 티니핑 IP의 성장, 2) 차기 IP 유무, 3) 실적 가시성일 텐데 올해 하반기 영화를 기점으로 세 가지 의문이 모두 해소될 예정
" 먼저 더니티핑 온라인몰 데이터를 확인해보면, 올해 1분기 신규 가입자 중 2030세대 비중은 약 65%, 구매 비중은 64%를 차지하며 1) …