◎ 글로벌 휴머노이드 출하량 기대치 상승
>> 타기관에서 8월말 발간된 2035년 휴머노이드 출하량 상향 조정치가 뒤늦게 9월 14일부터 외신에서 다뤄지기 시작하며 국내 휴머노이드 밸류체인 주가 급등. 전방 휴머노이드 제조사의 양산 계획은 확정 전이나, 기대치가 주가에 선반영 된 국면으로 판단. 아직 삼현의 수주 및 고객사의 양산 스케줄 등 실적 가시성 높이는 소식 부재.
>> 관절 액추에이터 및 휴머노이드 구동 부품 위주의 상승에 주목. 휴머노이드 원가 구조내에서 관절 액추에이터의 비중이 높아, 휴머노이드 출하량 높아질 시 액추에이터 관련 업체(감속기, 모터 단 포함)의 실적은 전방의 Q 성장에 따른 외형 성장 효과가 가장 직접적으로 반영될 것으로 기대.
>> ①복수 고객사의 설계에 공통적으로 적용 가능하거나 신속한 대응이 가능한 범용 사양 부품 ②특정 고객사향 프로토타입, 샘플 공급 레퍼런스를 이미 확보한 부품이 출하량 상승의 수혜를 온전히 흡수할 전망. 삼현은 이와 같은 컨셉에…