목표주가 360,000원, 상승여력 46.6%로 커버리지 개시
투자의견 매수, 목표주가 360,000원으로 커버리지 개시한다. 28F 지배주주 EPS 12,002원에, 목표 P/E 30배를 적용했다. 유사 엔진 MRO 서비스 사업을 영위하는 글로벌 Peer 3사 평균(25x) 대비 20% 할증한 것이다. CAPEX 지출이 없는 사업구조, 이에 말미암은 수익성 격차(Core OPM 30%> Peer 27F 16.4%)를 반영했다. DCF 방법론으로 도출한 AM 사업가치만 13.5조원으로, 목표 시가총액의 84%를 설명한다. 높은 주주환원율(별도 50~70%)과 배당 매력으로 매수 유효하다.