3Q26 Preview: 비우호적 환율에도 수익성 기대치 상회 중
3분기 연결 매출액 및 영업이익은 각각 1,650억원(YoY 45%), 321억원(YoY 93%) 전망. OPM은 19.4%(YoY +4.8%p)으로 전망. 비우호적 환율로 매출은 기존 가이던스 대비 하회할 것으로 전망하나, 수익성은 기존 가이던스(OPM 17%) 대비 상회할 것으로 전망. 이는 전년대비 비용 효율화, B2B 확대, 외화비용(FBA 서비스비, 판매수수료, 마케팅비) 자연헷지 효과 등에 기인.
해외 매출액 1,263억원(YoY 72%, QoQ -11%) 전망. 북미 매출액 278억원(YoY 58%, QoQ -20%) 전망. 북미는 환율, 아마존 행사 기저로 QoQ 감소하나, 사업은 순항 중임. 미국 코스트코 입점 점포 수는 기존 450개에서 650개로 확대 예정임. 얼타 내 매대도 기존 하단 매대에서 아이레벨 매대로 진열 위치 상향. 긍정적. 유럽 매출액 170억원(YoY 174%, QoQ -17%) 전…