비아이이엠티(주) 유상증자결정(제3자배정)

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

유상증자 결정

※ 기타주식에 관한 사항

19. 기타 투자판단에 참고할 사항

가. 상기7 "기준주가에 대한 할인율 또는 할증율 (%)"은 평가액 1,043원 대비 24.64% 할증된 발행가액입니다.

나. 발행가액 선정 방법
 "증권의 발행 및 공시 등에 관한 규정" 제5-18조에 의거하여 기준주가를 산정하여야하나 당사의 현재 주식이 거래정지이며, 유사기업을 통한 상대가치를 산출하려 하였으나 주권상장법인 중 유사기업이 없어 당사는 순자산공정가치 평가방법에 의하여 신주발행가액을 산정하였습니다.

1) 시장가치 평가방법을 제외한 평가방법은 다음과 같습니다.

① 순자산공정가치 평가방법
 순자산공정가치 평가방법은 기업이 현재 보유하고 있는 총자산의 공정가치를 기업가치로 보고 순자산의 공정가치를 자기자본의 공정가치로 평가하는 방법입니다. 자산가치는 기업이라는 실체가 미래의 수익 또는 현금흐름 창출을 목적으로 존재하는 계속기업(Going Concern)이라는 점에서 기업의 수익창출능력을 반영하지 못하는 단점이 있으나, 그 평가방법이 비교적 단순하고 객관적이라는 장점을 가지고 있습니다.

② 수익가치 평가방법
 수익가치 평가방법은 기업의 현재 재무상황보다는 기업이 평가기준일 현재 보유한 유, 무형의 자산을 통하여 미래에 창출해 낼 것이므로 기대되는 수익 또는 현금흐름을 그 수익창출에 내재된 위험요인을 고려한 적절한 할인율로 할인하여 기업가치를 평가하는 방법으로써, 현금흐름할인법(DCF : Discounted Cash Flow Approach)으로 주로 평가합니다. 현금흐름할인법은 실무적으로 가장 널리 활용되고, 이론적으로 가장 우수한 방법이나 기업가치를 결정하는 세가지 요소인 미래순현금흐름(FCF : Free Cash Flow), 할인율(WACC : Weighted Average Cost of Capital), 잔여가치(Terminal Value)의 결정시 주관성이 개입될 여지가 있습니다.

③ 본질가치 평가방법
 자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 평가방법으로, 합병 등의 경우 객관적인 기업의 주식가치평가방법으로 사용되고 있습니다. 본 평가방법은 자산가치와 수익가치를 각각 1.0과 1.5로 하여 가중산술평균한 가액으로 산정합니다. 자산가치는 주요사항보고서 제출일이 속하는 사업년도의 직전 사업년도말의 재무상태표상 자본총계에서 일부 항목을 가감 조정하여 산정하며, 수익가치는 현금흐름할인모형, 배당할인모형 등 미래의 수익가치 산정에 관한 일반적으로 공정하고 타당한 것으로 인정되는 모형을 적용하여 합리적으로 산정하도록 되어 있습니다. 자본시장과금융투자업에관한법률에 의한 평가방법은 이론적으로 보편적인 가치평가방법이 아닙니다.

④ 상속세 및 증여세법에 따른 평가방법
 상속세 및 증여세법 제63조에 근거를 둔 평가방법으로서 동법 시행령 제54조에 의하여 순자산가치와 순손익가치를 각각 1.0과 1.5의 비율로 가중평균(단, 부동산과다법인의경우 1.5와 1.0의 비율로 가중평균)하여 평가합니다. 이 방법은 법령에 근거한 방법으로서 객관성 및 일관성이 확보되고, 평가대상회사의 과거재무자료를 이용하므로 현금흐름할인법에 비하여 미래상황에 대한 예측 등 평가자의 주관적인 판단이 개입될 여지가 상대적으로 낮으며, 세무 목적상 근거자료로 활용도 가능합니다. 그러나 순자산가치와 순손익가치를 1.0과 1.5의 비율로 가중평균 하는 것이 자의적이라는 점 등의 단점을 가지고 있습니다.

2) 당사가 적용한 검토방법 : 순자산공정가치 평가방법
당사는 주관성이 배제되는 방식을 채택하여 순자산공정가치 평가방법을 적용하여 기준주가를 산정하였습니다. 또한, 2015년 9월 30일 기준으로 예비검토한 상속세 및 증여세법에 따른 평가가액(767원)이 순자산공정가치가격보다 낮아 소액주주 보호를 위해서도 순자산공정가치 평가방법을 채택하는 것이 더 합리적이라 판단됩니다.

다. 신주발행의 주요내용
     1) 액면가액 : 주당 500원
     2) 발행가액 : 1,300원
        - 산출근거 : 순자산공정가치에 따른 평가방법으로 산정한 1,043원에 24.64%                            할증을 반영
     3) 발행총액 : 금9,999,999,100원
     4) 배정방법 : 제3자배정 유상증자
     5) 제3자 배정내역

    6) 실권주 및 단수 처리방법 : 실권주 발생 시 재배정 하지 않고, 동 주식수만큼 미발행으로 처리하며, 단주는 미발행함.
     7) 청약처 : 비아이이엠티(주) 본사
     8) 신주의 청약증거금 및 납입방법 : 청약증거금은 1주당 발행가액 전액으로 하며, 주금 납입일에 주금납입금으로 대체함.

다. 주요 일정
     1) 청약일 : 2016년 2월 5일
     2) 주금납입일 : 2016년 2월 5일
     3) 신주권 교부예정일 : 2016년 2월 23일
     4) 신주권 상장예정일 : 2016년 2월 24일
     5) 신주의 배당기산일 : 2016년 1월 1일
     6) 주금납입장소 : 하나은행 온양지점

라. 기타사항
     1) 배정자 (주)케이엠에이치는 납입 후 회사의 최대주주가 될 예정임
        - 증자 후 지분율 19.87%(유상증자 신주 및 구주 합계 8,692,307주)
     2) 배정 주식은 전량 신주권 교부일로부터 2년간 전량 보호예수함
     3) 유상증자 일정은 관계기관의 협의로 변경될 수 있음
     4) 본 결의에서 정하지 않은 세부 사항은 대표이사에게 위임함

마. 관련 공시
2015년 12월 30일 비아이이엠티(주) '경영권 변경 등에 관한 계약 체결' 공시 참조