제이케이시냅스(주) 자기 전환사채 매도 결정(제31회차)

주요사항보고서 / 거래소 신고의무 사항

자기 전환사채 매도 결정

1) 31회 전환사채의 매도내역

2) 31회 전환사채의 만기전 취득 내역

3) 발행회사는 Saipan LauLau Development Inc. 와 액면금액 66억원의 사이판 라오라오골프앤리조트(Saipan LaoLao Bay Golf & Resort) 회원권을 60억원에 취득하기로 하는 계약을 체결하였으며, 이에 대한 취득대금으로 31회 자기전환사채 권면금액 10억원, 32회 자기전환사채 권면금액 50억원을 대용지급하기로 하였습니다.

4) 외부평가에 관한 사항
본 자기전환사채 매도 관련, 2025년 12월 11일 외부평가를 받았습니다.
①사유 : 본 검토는 회사가 제공한 자료를 바탕으로 회사와 당 법인의 사전 협의에 의해 정해진 검토기준에 따라, 검토기준 일 현재의 전환사채 및 회원권 양수도가격의 적정성을 평가하기 위한 목적에서 수행된 것입니다. 본 업무는 일반 적으로 인정된 회계기준에 따라 재무제표의 적정성에 대하여 의견을 표명하는 회계감사와는 성격 및 범위가 다르 며, 회계감사에 준하는 수준의 절차를 수행한 것은 아닙니다.
②외부평기기관의 명칭 : 안세회계법인
③외부평가보고서 수령일 : 2025년 12월 11일
④ 제이케이시냅스 거래대상 전환사채 평가방법
    - 만기 전 언제든지 옵션 행사가 가능한 American Option이 결합된 파생상품의
      특성을 고려하여 이항모형(Binomial Tree Model) 기반의 Tsiveriotis-Fernandes
      (TF) 모형을 적용했습니다.
⑤ LaoLao Bay Golf & Resort 회원권 시가
- 예탁금 반환 채권의 성격을 가지며, 최근 1년내 3건의 제3자 간 거래가 모두 입회금 액면가로 이루어진 사실이 확인되므로, 동 조항에 따라 회원권의 시가는 입회금
액면가로 판단됩니다.
⑥양수도가격 적정성 검토 결론
   - 법인세법 시행령 제88조 제1항 단서는 부당행위계산 부인의 적용범위를 제한하는 규정으로서, 동 항 제1호·제3호·제6호·제7호 및 제9호에 해당하는 거래의 경우,“시가와 거래가액의 차액이 3억원 이상이거나 시가의 100분의 5(5%)에 상당하는 금액 이상인 때”에 한하여 부당행위계산 부인을 적용하도록 명시하고 있음.
  - 본건 거래는 회원권과 전환사채 간 교환거래에 해당하며, 특수관계자 간 자산 교환거래로서 시행령 제88조 제1항 제1호(자산을 시가보다 높거나 낮은 가액으로 거래한 경 우)에 해당하는 유형에 포함되므로, 부당행위계산 부인 여부는 회원권과 전환사채시가 대비 차액이 위 법령상 기준(3억원 또는 5%)을 충족하는지 여부에 따라 판단할 수 있음.
 - 회원권의 시가는 최근 제3자 간 거래사례(입회금 = 거래가액)가 존재함에 따라, 법인세법 시행령 제89조 제1항에서 정한 거래사례가액을 시가로 적용하는 것이 타당하며, 이는 회원권의 입회금 액면가가 시가로 인정된다는 결론과 동일함.
- 본건 거래대상 전환사채 제31회차 10억원 및 제32회차 50억원 총 60억원에 대한 평가금액(6,610,256,033원)를 기준으로 ±3억원 범위 (6,310,256,033원 ~ 6,910,256,033원) 에 해당하는 금액은 법령상 부당행위계산 부인의 적용요건을 충족하지 아니하는 구간으로, 동 범위 내에서 회원권 입회금 액면가와 교환하는 경우에는 부당행위계산 부인 규정의 적용대상에 해당하지 않는 것으로 판단됨.

※ 발행회사의 대표이사인 황케빈인석이 매수자인 Saipan LauLau Development Inc. 의 이사로 등재되어 있습니다.