기업현황보고서
| 제출인 | NH투자증권(주) | 대표이사 | 김원규 |
| 대상기업 | 주식회사 이엘피 |
| 종합의견 | 투자적격 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | 동사가 영위하는 디스플레이장비시장은 전방산업인 디스플레이산업의 설비투자에 따라 크게 영향을 받으며, 디스플레이산업은 경기변동에 민감한 자본집약적 장치산업의 특징을 보유하고 있어 투자주기에 따라 동사가 속한 디스플레이장비 전체 기업군의 재무상태 및 경영성과가 변동될 수 있사오니, 주주 및 투자자께서는 이 점 유의하시길 바랍니다. 동사의 주력매출품인 디스플레이 검사장비는 스마트폰 및 태블릿PC시장 변동에 크게 영향을 받고 있습니다. 현재 글로벌 스마트폰시장은 성숙기에 진입하였으며, 태블릿PC시장은 성장성이 정체되어 있는 상태입니다. 향후 스마트폰 및 태블릿PC시장의 성장성 약화로 인하여 디스플레이 검사장비시장이 축소될 경우, 동사의 재무구조 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 스마트폰시장은 기존 프리미엄모델 중심에서 중저가모델(400달러이하) 중심으로 시장이 재편될 것으로 예상됩니다. 신흥시장의 중저가 스마트폰중심 시장재편은 가격대비 성능위주로 소비자 구매행태가 형성되고 있으며, 이는 기존 핸드셋업체의 수익성 감소로 연계되어 동사가 속한 디스플레이 장비산업의 향후 수익성에 부정적인 영향을 미칠수 있습니다. 모바일 디스플레이 패널시장은 TFT LCD패널과 (AM)OLED패널로 구분되며, 2015년 106억달러였던 스마트폰용 OLED 패널 매출은 2019년 195억달러로 4년 만에 83% 성장해 전체 스마트폰 패널 시장의 50.7%에 이를 전망이고, 같은 기간 스마트폰용 LCD 패널 매출은 208억달러에서 190억달러로 줄어들어 점유율이 50% 아래로 떨어질 것으로 예상됩니다. 동사의 주력제품인 OLED장비산업은 향후 OLED패널시장의 성장성과 긴밀히 연계되어 있어, (AM)OLED 패널시장의 성장성 약화가 발생할 경우, 동사의 재무구조 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠수가 있습니다. |
| 회사위험 | 동사는 기업현황보고서 제출일 현재 총 109,000주의 주식매수선택권을 부여한 사실이 존재합니다. 주식매수선택권의 행사에 따라 최대주주의 지분율 희석으로 경영권 약화가 발생할 수 있사오니 주주 및 투자자께서는 이점에 유의하시기 바랍니다. 동사는 중소형 OLED 검사장비를 주력제품으로 하여 2015년말 현재 총매출액 중 42.2%를 삼성디스플레이 및 삼성디스플레이 협력사에 직간접적으로 납품하고 있습니다. 따라서 삼성디스플레이의 향후 영업성과의 변동에 따라 경영실적이 악화될 경우, 동사의 재무구조 및 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 동사는 2012년 이후 거래처다변화 및 신규시장발굴을 위하여 직간접적으로 중국시장에 제품을 공급하며 시장진입을 진행 중에 있습니다. 그러나 동사의 연도별 중국거래처는 계속적으로 변동되고 있어, 안정적인 고정거래처 확보가 미흡하여 중국시장 진입계획에 차질이 발생할 경우, 동사의 향후 재무실적 및 경영성과는 악화될 가능성이 존재하오니, 주주 및 투자자께서는 이점 유의하시길 바랍니다. 동사는 2012년 이후 해외진출에 따라 전체매출액 중 수출비중이 지속적으로 증가하고 있으나, 기업현황보고서 제출일 현재 수출관련 외화대금의 환헷지정책을 수립하고 있지 아니하고 있어 향후 급격한 환율변동이 발생할 경우, 경영실적에 중대한 영향을 미칠 가능성이 존재합니다. 동사는 신성장동력 육성을 위해 스마트폰 등에 사용되는 카메라렌즈사업을 진행하고 있습니다. 동 신규사업이 시장에서 안정적으로 진입하지 못할 경우, 동사의 중·장기 경영실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. |
| 기타위험 | 본 보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. 코넥스시장 상장 후 주식시장 상황 등에 따라 주가는 평가가격을 하회할 수도 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 16기(K-GAAP) | 제 17기(K-IFRS) | 제 18기 반기(K-IFRS) | |||
| 자산총계 | 16,603 | 20,404 | 22,993 | |||
| 자본총계 | 11,718 | 12,388 | 17,958 | |||
| 부채총계 | 4,885 | 8,016 | 5,035 | |||
| 자본금 | 1,989 | 1,589 | 2,001 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 16기(K-GAAP) | 제 17기(K-IFRS) | 제 17기 반기(K-IFRS) | 제 18기 반기(K-IFRS) | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 10,152 | 16,079 | - | 6,210 | - | 10,911 |
| 영업이익 | 1,231 | 3,107 | - | 718 | - | 2,835 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 1,263 | 3,102 | - | 593 | - | 2,777 |
| 당기순이익 | 1,063 | 3,056 | - | 593 | - | 2,759 |
〈반기 요약연결재무제표〉
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 16기(K-IFRS) | 제 17기(K-IFRS) | 제 18기 반기(K-IFRS) | |||
| 자산총계 | 16,684 | 20,404 | 22,993 | |||
| 자본총계 | 9,310 | 12,379 | 17,948 | |||
| 부채총계 | 7,374 | 8,025 | 5,045 | |||
| 자본금 | 1,589 | 1,589 | 2,001 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 16기(K-IFRS) | 제 17기(K-IFRS) | 제 17기 반기(K-IFRS) | 제 18기 반기(K-IFRS) | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | - | 16,079 | - | 6,210 | - | 10,911 |
| 영업이익 | - | 3,104 | - | 716 | - | 2,835 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | - | 3,099 | - | 591 | - | 2,776 |
| 당기순이익 | - | 3,052 | - | 591 | - | 2,758 |