기업현황보고서
| 제출인 | 아이비케이투자증권 | 대표이사 | 신성호 |
| 대상기업 | 주식회사 이엔드디 |
| 종합의견 | 투자적격 보고서 제출일 현재 기업지배구조나 내부통제제도 등에서 특별한 문제점이 발견되지는 않았습니다. 다만 2015년 상반기에 공공기관 등의 발주시기가 평년 대비 지연됨에 따라 매출이 전년 동기 대비 감소하여 경상이익과 순이익이 부(-)의 수치를 나타내고 있습니다. 이는 동사의 사업특성상 공공기관 등의 발주물량이 주로 하반기에 집중되는 경향이 강하여 동사의 매출도 하반기에 많이 집중되는 계절성을 띄고 있기 때문입니다. 하지만 현재로서는 향후의 사업계획이나 기업의 계속성 부문에 있어서 확정할 수 없으므로 투자자들은 이 점을 특히 유의하시기 바랍니다 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | ① 환경 관련 규제 및 관계 법령이 변동할 경우, 매연저감장치에 대한 수요가 감소하여 동사의 수익성 및 성장성이 악화될 위험이 있습니다. ② 동사의 주요 원재료는 귀금속(백금 등)으로 최근처럼 귀금속 값의 급격한 변동이 지속될 경우, 동사의 수익성이 악화될 수 있습니다. ③ 동사가 경쟁업체 대비 기술 우위를 지속적으로 확보하지 못할 경우, 급격한 시장 점유율 하락 및 이로 인한 수익성 악화 위험이 있습니다. ④ 동사의 신규시장은 필연적으로 대기업(조선업계, 완성차업계)과의 거래 관계를 맺을 것으로 전망됩니다. 거래조건 등이 동사에 불리하게 체결될 경우 동사 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수도 있습니다. ⑤ 동사의 주요 신규사업인 2차전지 양극활물질 전구체 시장에 신규 진입자가 늘어날 경우, 업계 출혈 경쟁 등으로 인하여 동사의 수익성이 급격히 악화될 위험이 있습니다. |
| 회사위험 | ① 동사는 2차전지 양산 설비 도입을 위하여 외부자금조달을 차입에 의존한 바, 보고서 제출일 현재 부채비율 등이 높습니다. 해당 부채로 인하여 동사의 재무상황에 악영향을 미칠 수 있습니다. ② 동사의 주요 경영진은 2004년 설립초기부터 회사를 경영한 사업 전문가로 구성되어 있습니다. 다만, 향후 대표이사 교체 등으로 매연저감 장치 등에 대한 이해가 부족한 경영진이 경영활동을 영위할 경우, 동사의 성장성 및 수익성이 악화될 가능성이 있습니다. ③ 동사는 별도의 자회사가 존재하지 않으나, 중국 완성차 업계 진출을 위하여 JV형태의 중국법인을 설립하였습니다. 동 중국 JV의 지분율은 20%이며, 중국 JV의 영업실적에 따라 동사의 지분법이익(K-GAAP기준)이 영향받을 수 있습니다. ④ 동사는 본사 지방 이전의 혜택으로 법인세 감면 등이 있으나, 일정기간 동안 청주에서 영업활동을 전개하여야 합니다. 따라서 향후 본사 이전 제약 등으로 인한 영업활동에 부정적인 영향이 발생할 위험이 있습니다. ⑤ 동사는 메탈박막코팅기술 등의 핵심기술을 특허로 보호받고 있습니다. 그러나 동사의 특허가 해외 등지에서 소송 등으로 사용이 제한될 경우, 동사 제품 경쟁력이 하락되어 영업에 심각한 지장을 초래할 수도 있습니다. ⑥ 동사는 일부 연구개발비용에 대하여 자산화하고 있습니다. 해당 연구개발비는 정해진 Schedule에 따라 상각될 예정이나, 연구개발 제품에 대한 시장성이 없을 경우 일시에 상각되어 동사 수익성에 악영향을 미칠 수 있습니다. ⑦ 동사는 매연저감장치 중 외형인 캐닝공정을 일부 외주가공업체에 맡기고 있습니다. 외주가공업체의 급격한 영업악화로 인한 부도 처리 등으로 금형 부분 생산에 차질이 발생할 경우 심각한 영업위험이 발생할 수 있습니다. |
| 기타위험 | ① 본 기업현황보고서는 정부 또는 금융위원회 등 관련 기관이 기재사항이 진실 또는 정확하다고 인정하거나 동사 주권의 가치를 보증 또는 승인한 것이 아닙니다. ② 증권 거래와 관련 집단 소송을 허용하는 국내의 법률로 인해 동사는 추가적인 소송 위험에 노출될 수 있습니다. ③ 본 기업현황보고서에는 동사의 경영진의 미래에 대한 현재의 기대를 나타내는 미래지향적 내용이 포함되어 있으며, 그러한 내용은 실제로는 그러한 미래지향적인 내용에 서술된 사항들과 상당히 다른 결과를 초래할 수 있는 요인들과 불확실성의 영향을 받습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제10기 | 제11기 | 제12기 반기 | |||
| 자산총계 | 30,877 | 34,546 | 33,996 | |||
| 자본총계 | 11,535 | 14,175 | 12,686 | |||
| 부채총계 | 19,341 | 20,371 | 21,310 | |||
| 자본금 | 3,070 | 3,334 | 3,334 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제10기 | 제11기 | 제11기 반기 | 제12기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 22,386 | 17,906 | - | 8,578 | - | 7,987 |
| 영업이익 | 909 | 204 | - | 115 | - | -1,385 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 404 | 74 | - | 162 | - | -1,474 |
| 당기순이익 | 626 | 223 | - | 162 | - | -1,474 |