기업현황보고서
| 제출인 | 신한금융투자(주) | 대표이사 | 김형진 |
〈지정자문인의 종합의견〉
| 대상기업 | 한중엔시에스 주식회사 |
| 종합의견 | 투자적격 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | 1) 자동차부품산업은 기술집약적산업으로 제조 및 설계기술이 매우 중요하며, 최근에는 시스템 및 모듈화 기술까지 요구되고 있습니다. 이에 맞추어 동사는 생산성 향상 및 조립생산 기술 축적을 통하여 수주 경쟁력을 확보하고자 하고 있습니다. 그러나 이러한 기술 확보 및 성과가 지연될 경우 회사 영업계획에 차질을 빚을 수 있습니다. 2) 자동차부품산업은 전방산업과 상호 긴밀한 협력관계의 유지 및 효율적인 분업생산체제의 구축이 요구되고 있습니다. 동사는 에스엘, 현대모비스 등 국내기업 뿐만 아니라 타이코, 포레시아 등 글로벌기업과 안정적인 협업체계가 구축되어 있습니다. 그러나 전방기업의 실적 변동 및 거래관계의 변화가 발생할 경우 동사 영업에 영향을 미칠 수 있습니다. 3) 자동차부품산업은 완성차업체에 공급하는 후방산업의 역할을 수행하는 산업으로, 경기변동 및 전방산업의 환경변화에 따라 동사의 실적이 크게 변동될 수 있습니다. 4) 주요 매출처인 국내 완성차 업체의 노사대립으로 인한 파업이 지속적으로 발생할 경우 예상치 못한 조업일 감소 및 출고 지연으로 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5) 완성차업체에 의한 납품단가 인하 압력 증가와 고객의 제품군 구성 변화는 완성체 업체 및 1차 협력사에 대한 매출 비중이 높은 자동차 부품업체의 매출 및 실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. |
| 회사위험 | 1) 동사는 2016년 매출액은 72,549백만원이며, 2017년도 반기 매출액은 35,436백만원입니다. 향후 실적은 경기변동, 경쟁상황 및 동사 사업계획의 달성시기 변동 등으로 인해 변동될 수 있습니다. 2) 2016년 동사의 당기순손실은 1,081백만원이며, 2017년도 반기 당기순손실은 1,238백만원입니다. 전반기 대비 매출은 증대되었으나, 고정비의 증가 등으로 당기순익의 변동은 미미합니다. 향후 수익률은 영업환경에 따라 변동될 수 있습니다. 3) 2017년도 반기 부채총계는 78,944백만원이며, 총차입금 규모는 44,189백만원으로 2016년도 대비 15% 증가한 수준입니다. 부채비율은 자본조달을 통해 2016년도 363.99%에서 2017년도 반기 454.89%로 증가되었습니다. 회사의 영업이 악화될 경우 재무 상황이 악화될 수도 있습니다. 4) 2017년 반기말 기준 재고자산 12,223백만원, 재고자산 회전율 6.07회로 전년말 6.83회 대비 소폭 감소하였으며, 매출채권 15,580백만원, 매출채권 회전율 4.19회로 전년말 대비 소폭 낮은 수준입니다. 재고자산 및 매출채권 관리는 전년도와 유사한 상황이나 해당자산이 장기화 될 경우 재무상황이 악화될 우려가 있습니다. 5) 동사의 주요 매출처는 에스엘, 포레시아, 타이코 및 관계 해외법인으로 2017년 반기말 기준 매출 상위업체의 의존도가 약 48%로 의존도가 높은 편입니다. 주요 매출처의 지위 및 지속적 관계 유지를 감안할 때 매출처에 대한 집중은 필수적이나 매출처의 구매전략이 변동될 경우 일부 매출처에 대한 높은 의존도는 동사의 위협요인으로 작용할 수 있습니다. |
| 기타위험 | 1) 코넥스 시장 상장기업에 대한 투자 참여 자격이 일정 수준 이상의 투자자에 제한되어 있어 시장 활성화에 대한 불확실성이 존재하므로, 투자자께서는 동사의 코넥스 시장 상장 이후 동사 주식의 원활한 거래를 하지 못할 가능성이 있습니다. 2)본 보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 21기 | 제 22기 | 제 23기 반기 | |||
| 자산총계 | 83,102 | 86,270 | 96,299 | |||
| 자본총계 | 19,674 | 18,593 | 17,355 | |||
| 부채총계 | 63,428 | 67,677 | 78,944 | |||
| 자본금 | 1,850 | 1,850 | 1,850 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 21기 | 제 22기 | 제 22기 반기 | 제 23기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 64,307 | 72,549 | - | 41,285 | - | 35,436 |
| 영업이익 | 839 | 512 | - | 614 | - | -463 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -624 | -1,609 | - | 200 | - | -1,238 |
| 당기순이익 | -640 | -1,081 | - | 179 | - | -1,238 |
| 3. 적용회계기준 | 한국채택국제회계기준(K-IFRS) | |||||
〈반기 요약연결재무제표〉
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 21기 | 제 22기 | 제 23기 반기 | |||
| 자산총계 | 83,032 | 86,228 | 96,211 | |||
| 자본총계 | 19,688 | 18,618 | 17,312 | |||
| 부채총계 | 63,344 | 67,610 | 78,899 | |||
| 자본금 | 1,850 | 1,850 | 1,850 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 21기 | 제 22기 | 제 22기 반기 | 제 23기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 64,307 | 72,549 | - | 41,285 | - | 35,161 |
| 영업이익 | 844 | 519 | - | 617 | - | -529 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -619 | -1,602 | - | 203 | - | -1,307 |
| 당기순이익 | -638 | -1,075 | - | 182 | - | -1,307 |