기업현황보고서
| 제출인 | IBK투자증권 주식회사 | 대표이사 | 조강래 |
| 대상기업 | (주)씨이랩 |
| 종합의견 | 투자 적격 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | 1) 소프트웨어 산업의 업황에 따른 위험 소프트웨어 산업은 산업적 측면에서의 중요성 부각과 정부 지원으로 꾸준한 성장을 지속할 것으로 예상되지만, 글로벌 경제 상황과 정부 정책의 변동성, 관련 산업의 개화 부진 등으로 산업 성장률의 저하가 초래될 수 있고, 국내 소프트웨어 기업이 영위하는 기업 환경의 개선이 병행되지 않거나, 각 기업의 소프트웨어 산업에 대한 진출 전략에 유효하지 않을 경우 동사의 매출 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 빅데이터 산업의 업황에 따른 위험 정부의 빅데이터에 대한 지속적인 지원과 IT를 선도 중인 국내 기업들의 저력을 기반으로 향후 국내 빅데이터 산업은 지속적으로 성장할 것으로 예상되나, 국제적 경쟁환경에 대한 뒤늦은 대처와 글로벌 기업들의 시장 선점, 산업 부문의 자생력을 위한 정책적 지원 또는 투자가 미미할 경우 국내 빅데이터 시장 개화 및 성장에 악영향을 끼칠 수 있고 이로 인해 동사의 영업환경이 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. 3) 빅데이터 시장 내 본격적 경쟁 가속화로 인한 위험 국내 빅데이터 시장의 경우 초기 시장으로 무한한 잠재 가능성을 보유하고 있으나, 전세계 주요국들의 시장 선도적 정책 지원과 글로벌 기업들의 시장 선점, 국내 기업들의 빅데이터 시장 대거 진출과 이로 인한 경쟁 심화 등의 사항들이 동사가 포지셔닝하고 있는 시장 내 성장을 저해할 수 있는 요인들로 작용할 수 있습니다. 4) 정책 및 규제로 인한 위험 ‘개인정보 보호법’ 등에서 규정된 포괄적인 데이터 이용규제에 따라 개인정보의 범위에 대한 정의, 개인정보 유출 및 활용에 대한 논란으로 분쟁의 소지가 발생할 가능성이 있고, 대량의 정보 속에서 새롭게 가공된 분석 정보가 나왔을 때 가공된 정보에 대한 지적 재산권 및 법적 보호장치에 대한 이슈가 제기될 가능성이 있고 이로 인해 동사의 영업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5) 기술변화에 따른 위험 동사 혹은 동사의 주요 협력업체들이 이러한 빠른 기술의 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. 6) 핵심인력의 수급 부진, 인력 유출에 따른 위험 핵심 인력 수급이 원활하지 못하거나, 동사 소속의 핵심인력의 이탈을 방지하지 못한다면 동사의 향후 프로젝트 수행능력 및 수행중인 프로젝트에 대한 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. |
| 회사위험 | 1) 영업 및 실적 불확실성에 대한 위험 동사가 제공하는 서비스가 시장에 널리 채택될 경우 안정적인 수익성을 확보할 수 있지만 이를 달성하기 위해서는 다양한 불확실성이 존재합니다. 따라서 동사의 신규 서비스 개발이 지연되거나 기존 서비스가 시장의 인정을 받지 못할 경우, 또는 장기적인 연구개발 전략과 사업계획을 적정하게 수립하지 못할 경우 동사의 영업에 매우 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 수익성 악화 및 재무안정성의 위험 동사의 매출액 절대규모, 산업의 특성 등으로 인하여 재무비율 수치의 변동폭이 크게 나타나고 있습니다. 동사의 사업 구조상 프로젝트성 매출의 비중이 높고, 시장 수요의 변동폭이 크기 때문에 수익성 및 재무 안정성이 더욱 악화될 수 있습니다. 3) 현금흐름 관련 위험 동사의 현금흐름을 검토한 결과 2013년 이후 2014년 반기 현재까지 음(-)의 영업현금흐름을 보이고 있습니다. 동사는 2010년 설립한 초기기업으로 전방산업인 빅데이터 시장 기반의 매출이 프로젝트성 매출이 많고 인건비 및 연구개발비의 소요로 인해 현 단계까지 수익성이 높지 않으며 이로 인한 당기순이익의 적자가 영업현금흐름의 악화로 이어지고 있는 상황입니다. 이러한 추세가 계속될 경우 유동성이 감소하여 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 4) 개발비 관련 위험 소프트웨어산업의 경우 제품의 개발이 사업의 성장과 직결되는 중요한 요소이기 때문에 연구개발비용이 많은 부분을 차지하고 있습니다. 그러나 개발된 제품의 수익성이 충분하지 않을 경우 상각하는 개발비에 대한 부담이 증가할 수 있습니다. 이는 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 5) 임직원 위법행위의 발생에 따른 위험 동사는 임직원 등의 위법행위를 사전에 감지하거나 방지하지 못함으로써 이러한 위법행위가 동사의 평판에 상당한 손상을 입힐 수 있으며 또한 향후 동사의 조직문화에 부정적 영향을 미치고 그 결과, 동사의 사업, 영업성과 또는 재무 상태에 중대한 부정적 영향을 미칠 수 있는 사건이 발생하지 않을 것을 보장할 수는 없습니다. |
| 기타위험 | 1) 중소기업 전용시장으로 신규 개장된 코넥스시장의 특성에 따른 위험 코넥스시장 및 거래의 활성화 여부, 지속적인 신규기업의 상장 등 다수의 불확실성이 존재합니다. 동사는 코넥스시장 상장법인으로 이러한 불확실성에 크게 영향을 받으므로 투자자께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다. 2) 개인투자자의 코넥스시장 내 투자 제한에 따른 위험 코넥스시장 상장기업은 초기단계의 성장형 기업으로 기존시장 대비 진입/퇴출이 빈번하게 발생할 것으로 예상되므로 시장에 참여할 수 있는 투자자를 자본시장법상의 전문투자자, 벤처금융 등의 기관투자자 및 기본예탁금 3억원 이상인 자로 제한하고 있습니다. 3) 환금성 부족 및 원금손실의 위험 빈번하지 않은 거래로 인하여 코넥스시장의 경우 주가의 급격한 변동이 발생할 가능성이 있습니다. 이럴 경우 투자자의 경우 원금의 일부 또는 전부의 손실이 발생할 수 있으므로 주주 및 투자자께서는 이점에 각별히 유의하시기 바랍니다. 4) 감독기관의 규제에 따른 위험 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황에서 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 위원회 심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. 향후 감독기관으로부터 동사가 현재 파악하지 못한 제재가 부과될 경우 주가하락 및 유동성(환금성)제약 등으로 인해 투자금에 막대한 손실이 발생할 수 있으니 투자자들께서는 관련 규정을 충분히 검토하신 후 투자에 임해주시기 바랍니다. 5) 미래예측자료의 변동가능성 위험 기 언급된 동사 사업 관련 리스크 이외에도 다른 요인으로 인해 본 보고서에 포함된 다양한 미래예측자료와 실제 발생한 결과가 상이할 수 있습니다. 주주 및 투자자 분들께서는 본 보고서의 공개 일자 기준으로 작성된 미래 예측 진술에 지나치게 의존해서는 안 된다는 점을 유의해주시기 바랍니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제3기 | 제4기 | 제5기 반기 | |||
| 자산총계 | 355 | 980 | 1,103 | |||
| 자본총계 | 200 | 681 | 711 | |||
| 부채총계 | 155 | 299 | 392 | |||
| 자본금 | 100 | 990 | 990 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제3기 | 제4기 | 제4기 반기 | 제5기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 1,155 | 879 | - | 44 | - | 656 |
| 영업이익 | 14 | -418 | - | -328 | - | -30 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 16 | -408 | - | -327 | - | 30 |
| 당기순이익 | 13 | -408 | - | -327 | - | 30 |