기업현황보고서
| 사업연도 | 2021-01-01 | 부터 | 2021-06-30 | 까지 |
| 제출인 | 한국투자증권 주식회사 | 대표이사 | 정 일 문 |
〈지정자문인의 종합의견〉
| 대상기업 | 주식회사 툴젠 |
| 종합의견 | 기업현황보고서 제출일 현재 지정자문인인 당사는 동사의 코넥스시장 상장적격성과 관련하여 투자자 보호 및 코넥스의 건전한 발전을 심각하게 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유가 없다고 판단됩니다. |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | (1) 동사가 영위하는 유전자교정 사업은 기술의 진화가 빠르게 이루어지고 있습니다. 동사는 1~3세대까지의 유전자가위 기술을 선도적으로 개발함에 따라 기술 진화 흐름에 대응하고 있으며, 이와 같은 선도적인 기술 개발 능력은 동사의 가장 큰 경쟁우위 요소입니다. 그러나 향후 빠르게 변화하는 시장의 요구나 기술의 진화에 적절하게 대응하지 못할 경우 동사의 경쟁력은 약화될 수 있으며, 이는 동사의 사업 및 재무 환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (2) 동사가 영위하는 유전자교정 산업은 기술력이 중요한 경쟁요소가 되는 산업군입니다. 기술력에 대한 경쟁우위의 원천은 우수한 인력에서 발생하는 바, 동사가 현재 보유하고 있는 우수 인력의 이탈이 발생하거나, 향후 동사의 사업에 필요한 적절한 인재를 확보하는데 어려움이 발생할 경우 동사의 경쟁력은 약화될 수 있습니다. (3) 동사가 영위하는 유전자교정 사업에서 선도적인 위치를 유지하기 위해서는 지식재산권의 안정적인 보유 및 관리가 중요한 요소입니다. 동사가 보유한 지식재산권을 적절히 보호하지 못하거나, 관련 분쟁이 발생하는 경우 동사의 사업은 부정적인 영향을 받을 수 있습니다. (4) 동사가 영위하고 있는 유전자교정 시장은 국내의 경우 정부기관이나 연구기관 등의 연구시장이 높은 비중을 차지하고 있으며, 이로 인해 정부기관의 정책 방향이나 연구개발기관의 예산 편성 등에 변동이 생길 경우 동사의 사업에 영향을 줄 수 있습니다. (5) 동사가 보유하고 있는 유전자교정 기술은 사업화의 초기 단계에 있기 때문에, 보고서 제출일 현재 별도의 규제체계가 존재하지 않습니다. 하지만 향후 동사가 목표하고 있는 유전자교정 기술 활용 농축산물 또는 치료제 등의 분야에서 유전자교정 제품을 규제하는 법령이 새로이 정비되는 등 동사 사업과 관련된 규제가 시행될 경우 동사의 사업은 영향을 받을 수 있습니다. |
| 회사위험 | (1) 동사가 영위 중인 유전자가위 기술은 인간 및 동식물 세포의 유전체를 교정하는 데 활용되는 기술입니다. 그러나 향후 동사가 보유하고 있는 유전자가위보다 진화된 유전자가위 기술이나 혹은 유전자가위 기술 자체를 대체할 만한 신기술 및 이를 활용한 제품이 개발될 경우 동사의 사업성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (2) 동사의 2021년 반기말 연환산 실적 기준 매출채권 회전율은 5.19회입니다. 동사의 경우 대부분의 매출처의 결제조건이 현금 결제 혹은 익월 이내 결제이며, 일부 해외 매출의 경우에 한해서 분기별로 매출채권이 회수되고 있습니다. 이러한 결제조건으로 인해 매출채권의 장기미회수에 따른 대손 발생 가능성은 높지 않은 것으로 판단되나, 향후 해외 매출의 확대 및 신규 매출처 발굴에 따라 발생하는 매출채권의 장기 미회수에 따른 대손 발생 가능성을 배제할 수 없으며, 매출채권의 회수가 어려워질 경우 동사의 재무 환경에 악영향을 줄 수 있습니다. (3) 보고서 제출일 현재 동사가 목표로 하고 있는 신규 시장에서 CRISPR 유전자 가위의 원천특허에 대한 우위 확보가 사업에 중요한 영향을 줄 것으로 판단됩니다. 동사의 특허가 "세포에서 유전체교정을 하기 위해 사용할 수 있다는 점"을 포함한 최초의 특허 출원으로서 경쟁력을 확보하고 있다고 판단되나, 타사의 특허 US 8697359(우선일 2012.12.12) 또한 원천특허로서 그 존재를 인정받고 있습니다. 해당 특허의 관련 유럽특허는 현재 많은 수의 제3자에 의한 이의제기 절차를 진행하고 있는 상황입니다. 상기 타사 특허에 비하여, 동사 특허의 가출원 출원일(2012.10.23)이 우선하므로, 보다 경쟁력이 있는 특허라고 판단할 수 있을 것입니다. 그러나 향후 출원된 특허의 청구범위가 축소됨에 따라 신규사업 범위가 축소될 가능성이 있으며, 동사의 특허 등록이 여러 국가에서 성공적으로 이루어지지 않을 경우에는 동사의 사업에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (4) 동사의 주요 원재료는 유전자 분석류, Oligo 등이 있습니다. 동사의 주요 원재료는 최근 3개년 가격 변동폭이 크지 않으며, 안정적인 수준을 보이고 있으나, 향후 주요 매입처의 생산 계획에 차질이 생기거나, 기타 환율 변동 등으로 인한 원재료 가격 급등 등의 동사 매입 활동에 영향을 줄 수 있는 상황이 발생할 경우 동사의 영업 환경 및 수익성은 악화될 수 있습니다. (5) 보고서 제출일 현재 동사의 최대주주 지분율은 16.41%이며, 특수관계인을 포함한 최대주주 등의 지분율은 28.03%로 경영권 안정에 필요한 지분율을 확보하고 있는 것으로 판단됩니다. 그러나 향후 주식의 매매 및 적대적 M&A 등의 경영권 위협 요인들이 발생할 수 있는 가능성을 배제할 수 없으며, 이와 같은 일들이 시현될 경우 동사의 경영 안정성은 약화될 수 있습니다. |
| 기타위험 | (1) 동사는 임직원을 대상으로 주식매수선택권을 부여하고 있습니다. 보고서 제출일 현재까지 부여된 주식매수선택권 중 권리가 소멸되지 않은 잔여 주식매수선택권은 480,145주로, 향후 주식매수선택권의 행사로 인한 주식보상비용이 발생할 수 있으며, 이와 같은 비용이 발생할 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 또한, 주식매수선택권의 행사에 따라 발행주식수가 증가할 수 있으며, 주식수의 증가에 따라 동사 주식 가치가 희석될 수 있습니다. (2) 코넥스시장의 경우 상장기업에 대한 투자참여 자격이 제한되어 있어 시장 활성화에 대한 불확실성이 존재하는 바, 동사 주식이 원활하게 거래되지 않아 유동성 및 환금성이 제한될 가능성이 있습니다. (3) 본 기업현황보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며, 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제21기 | 제22기 | 제23기 반기 | |||
| 자산총계 | 29,865 | 30,062 | 25,872 | |||
| 자본총계 | 26,770 | 26,983 | 19,510 | |||
| 부채총계 | 3,096 | 3,079 | 6,361 | |||
| 자본금 | 3,258 | 3,361 | 3,390 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제21기 | 제22기 | 제22기 반기 | 제23기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 1,125 | 713 | 216 | 397 | 695 | 1,049 |
| 영업이익 | -16,135 | -14,782 | -4,141 | -7,342 | -6,152 | -9,986 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -15,781 | -14,698 | -4,137 | -7,267 | -6,110 | -9,899 |
| 당기순이익 | -15,781 | -14,698 | -4,137 | -7,267 | -6,110 | -9,899 |
| 3. 적용회계기준 | 한국채택국제회계기준(K-IFRS) | |||||