기업현황보고서
| 사업연도 | 2021-01-01 | 부터 | 2021-06-30 | 까지 |
| 제출인 | 아이비케이투자증권(주) | 대표이사 | 서병기 |
〈지정자문인의 종합의견〉
| 대상기업 | (주)래몽래인 |
| 종합의견 | 기업현황보고서 제출일 현재 지정자문인인 당사는 동사의 코넥스시장 상장 적격성과 관련하여 투자자 보호 및 코넥스의 건전한 발전을 심각하게 저해할 우려가 있다고 인정되는 사유가 없다고 판단됩니다. |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | (1) 산업 내 경쟁 심화에 따른 수익성 악화 위험 2018년 말 기준 방송영상 제작 실적이 있는 국내 독립제작사의 총 매출은 2조 4,565억 원 규모로 이전연도 대비 9,251억 원(약 60%) 성장하는 등 방송콘텐츠 산업은 고성장을 기록하고 있습니다. 2018년 말 기준 100억 원 이상의 매출액을 달성한 방송독립제작사는 전체 728개 제작사 중 49개(전체의 6.7%)에 불과하며, 이러한 양극화 현상은 향후 심화할 가능성을 보입니다. 동사는 매출액 300억 원 이상의 중형제작사로 2020년 4편의 작품을 제작하였으며, 향후 연간 4~5편의 작품을 안정적으로 제작해 나갈 것으로 판단됩니다. 다만, 향후 자본을 앞세운 초대형 경쟁사와의 경쟁 심화 등의 사유로 산업 내 전반적인 수익성이 악화할 가능성이 존재합니다. 이러한 경우, 동사가 영위하는 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있으며, 동사의 시장 내 영향력이 저하될 가능성이 존재합니다. (2) 경쟁 범위 확대에 따른 위험 정보·통신기술의 발달로 문화 콘텐츠를 소비하기 위한 제약이 약화하였으며, 그에 따라 동사가 제작하는 방송콘텐츠 시장의 경쟁 범위 또한 타 드라마콘텐츠뿐만 아닌, 개인방송, 웹툰 등 보다 다양한 형태의 엔터테인먼트 콘텐츠와 경쟁하는 형태로 변화하고 있습니다. 동사는 글로벌 OTT를 통한 콘텐츠 방영을 확대하여 콘텐츠의 접근성을 높이는 등 변화에 대응하고 있으나, 향후 산업 변화에 따른 경쟁 구도에 적절한 대응을 하지 못하면 회사의 수익성에 부정적 영향이 있을 수 있습니다. (3) 수출환경 변화에 따른 위험 드라마를 포함한 국내 콘텐츠는 한류열풍으로 인해 해외 수요가 증가하였습니다. 기존의 일본 위주의 수출대상국도 대만, 중국을 비롯해서 동남아시아, 중남미, 중동 등 전 세계로 확대되고 있습니다. 동사는 기존에 확보한 IP(지적재산권)를 활용한 2차 판매와 인터넷을 통해 세계 여러 곳에 콘텐츠를 동시에 제공할 수 있는 글로벌 OTT(Over The Top)를 통해 해외시장을 개척하고 있습니다. 하지만 과거 중국과의 사드사태 등으로 정치적 갈등이 야기되어 콘텐츠업계 전반의 대중국 업황이 악화되는 경우도 발생합니다. 이와 같이 특정 국가의 정치적, 사회적 문제 등이 지속될 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 위험성이 존재합니다. |
| 회사위험 | (1) 핵심인력의 유출에 따른 위험 동사가 영위하고 있는 드라마콘텐츠 제작업은 드라마 제작과정의 숙련된 비결과 영업력이 중시되는 사업입니다. 동사의 경우 드라마 제작과정에서 보조 스텝 등의 인력은 개별계약을 통해 충원하고 있으나, 김동래 대표이사를 비롯한 다년간의 경험을 지닌 사내 핵심 제작인력을 중심으로 프로젝트가 진행되고 있어 해당 인력의 이탈 또는 경쟁사로의 이직 등이 발생할 경우 회사의 경쟁력에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (2) 공급처에 대한 교섭력 약화에 따른 위험 드라마제작사업은 방송 편성이 광고비, 협찬 등의 부가수익 창출에 직접적인 영향을 미치고 있어, 방송사와의 교섭력이 중요합니다. 최근 넷플릭스, 웨이브와 같은 OTT를 비롯한 국내외 신규플랫폼 업체 간 드라마콘텐츠 확보 경쟁이 격화됨에 따라 동사와 같은 드라마 독립제작사의 입지 또한 개선되고 있는 상황입니다. 다만, 방송사와의 교섭에 있어 방송국의 편성권은 방송국이 확보하고 있는 바, 드라마 제작사의 교섭력은 상대적으로 낮은 상황입니다. 따라서 향후 동사의 제작 프로그램을 방송국 등에 편성하는 것이 사업계획과 같이 이루어지지 않을 때는 동사의 사업에 부정적인 영향력을 미칠 수 있습니다. (3) 재무위험 동사가 영위하는 드라마 제작사업은 작품이 방영되기 전 제작에 비용이 지출되므로 매출이 발생하는 시점과 비용이 지급되는 시점이 일치하지 않는 특성을 보입니다. 따라서 작품의 제작에서 반영까지의 소요기간이 길어지면 일시적으로 유동성이 악화할 수 있으며, 대규모 자금이 투입된 작품의 판매 저조로 투자금 회수가 원활히 이루어지지 않는다면 회사의 현금흐름이 악화될 수 있습니다. (4) 매출처 경영악화에 따른 위험 동사의 드라마 제작 매출의 주요 고객은 주로 공영/민영 방송사로서 매출채권의 회수 가능성에 따른 대손 위험이 적습니다. 그러나 드라마콘텐츠의 매출처가 다양화되고, 매출 규모가 증가하면서 매출채권 미회수에 대한 위험 또한 증가할 수 있습니다. 따라서 매출처의 부도가 발생하면 동사의 실적에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. |
| 기타위험 | (1) 중소기업 전용 주식시장으로서의 코넥스시장의 특성에 따른 위험 코넥스시장은 중소기업 전용시장으로서 현재까지 시장 및 거래의 활성화 여부, 지속적인 신규기업의 상장 등 다수의 불확실성이 존재합니다. 코넥스시장에 상장될 경우 동사는 코넥스시장의 불확실성에 영향을 받을 것으로 예상됩니다. (2) 개인투자자의 코넥스시장 내 투자 제한에 따른 위험 코넥스시장에서 개인은 3천만원 이상의 현금 (코넥스시장 업무규정 제62조) 또는 대용증권 (코넥스시장 업무규정 제63조)을 예탁하고 있지 않을 경우 보유하고 있는 코넥스 상장회사 주식의 매도만 가능하고 추가적인 매수가 불가능합니다. 하지만 코넥스시장 활성화를 위해 현금으로 3천만원을 예탁금을 맡길 여유가 없지만 코넥스 주식을 매매하고자 하는 개인들을 위해 예탁금 조건 없이 연간 3,000만원 한도 (코넥스시장 업무규정 제62조의2)에서 투자할 수 있도록 조치하였으니 주주 및 투자자께서는 이 점에 유의하시기 바랍니다. (3) 감독기관의 규제에 따른 위험 최근 금융감독기관 등의 관리감독기준이 엄격해지고 있는 상황에서 관련규정을 위반할 경우 주권매매정지, 위원회의 심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있으니 주주 및 투자자께서는 이 점에 각별히 유의하시기 바랍니다. (4) 미래예측자료의 변동가능성 위험 본 보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점 (내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측자료를 포함하고 있으며 미래예측자료는 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인에 따라 달라질 수 있으니 주주 및 투자자께서는 이 점 유의하시기 바랍니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제13기 | 제14기 | 제15기 반기 | |||
| 자산총계 | 16,432 | 27,524 | 28,303 | |||
| 자본총계 | 9,148 | 23,767 | 24,098 | |||
| 부채총계 | 7,284 | 3,757 | 4,205 | |||
| 자본금 | 1,592 | 2,494 | 2,494 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제13기 | 제14기 | 제13기 반기 | 제14기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 19,755 | 34,649 | 13,385 | 17,588 | 6,597 | 7,321 |
| 영업이익 | 1,258 | 3,866 | 2,092 | 2,253 | 754 | 236 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 1,445 | 2,297 | 639 | 748 | 789 | 308 |
| 당기순이익 | 1,446 | 3,304 | 1,222 | 1,331 | 789 | 308 |
| 3. 적용회계기준 | 한국채택국제회계기준(K-IFRS) | |||||
〈반기 요약연결재무제표〉
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제13기 | 제14기 | 제14기 반기 | |||
| 자산총계 | 16,600 | 27,518 | 28,256 | |||
| 자본총계 | 9,284 | 23,709 | 23,962 | |||
| 부채총계 | 7,316 | 3,809 | 4,294 | |||
| 자본금 | 1,592 | 2,494 | 2,494 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제13기 | 제14기 | 제13기 반기 | 제14기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 20,002 | 34,650 | - | 17,591 | - | 7,310 |
| 영업이익 | 1,293 | 3,697 | - | 2,159 | - | 154 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | 1,474 | 2,147 | - | 674 | - | 224 |
| 당기순이익 | 1,474 | 3,153 | - | 1,257 | - | 224 |