기업현황보고서
| 제출인 | 케이비투자증권 주식회사 | 대표이사 | 전병조 |
| 대상기업 | 주식회사 핸디소프트 |
| 종합의견 | 투자 적격 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | (1) 경기 하락에 따른 위험 국내외 경기가 하락하거나 침체가 지속될 경우, 기업들의 IT 투자수요가 축소되어 동사의 경영성과에 부정적인 영향이 있을 수 있습니다. (2) IT서비스시장의 특성에 따른 위험 IT서비스시장의 특징은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 상품과 서비스의 지속적인 출현 등으로 꼽을 수 있습니다. 동사가 이러한 빠른 기술의 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우 동사의 영업실적과 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (3) IT서비스 범용화에 따른 위험 IT서비스 내 상당비중을 차지하는 주요 하드웨어 및 소프트웨어 등이 대부분 범용화 됨에 따라 수요자가 느끼는 업체별 서비스에 대한 차별화 정도가 크지 않아 경쟁사가 악의적인 가격경쟁을 할 경우 당사의 기존 고객이 유실될 가능성이 존재하며 나아가 당사의 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 줄 수 있습니다. (4) 규제에 대한 위험 정부규제가 대형 IT서비스 업체에 집중되면서 시장경쟁구도가 대형 IT서비스업체에서 중견업체로 다변화되고 있습니다. 대기업들의 공공시장 참여가 제한이 됨으로 인해 동사와 매출규모가 비슷한 많은 중견기업들이 기존에 대기업들이 장악하고 있던 공공시장의 진출을 위해 노력하고 있는 상황이며, 중견기업들 간의 경쟁이 심화되고 있습니다. 동 사업 내 경쟁강도가 심해짐에 따라 동사가 추진하려는 사업전략이 적절하지 않을 경우 경쟁에서 뒤쳐져 매출액 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (5) 지적재산권 분쟁에 따른 위험 IT서비스 산업은 서비스 제공을 위한 솔루션 및 개발기술과 관련하여 지적재산권 분쟁 위험이 존재합니다. 이에 따라 지적재산권 분쟁이 발생하여 동사가 예상하지 못한 시간과 비용을 소모할 수 있으며, 지적재산권 분쟁 결과에 따라 해당 솔루션과 개발기술을 동사가 사용하지 못 할 경우 동사의 경영성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (6) 우수 인력 확보 및 유지 미흡에 따른 위험 동사는 IT서비스 산업을 영위하는 기업으로 IT 분야에 대한 전문 역량을 갖춘 우수 인력 확보가 중요합니다. 동사가 우수 인력의 확보 및 유지, 직원의 기술역량 향상을 지속하지 못한다면 동사의 사업에 부정적인 영향이 발생할 수 있습니다. |
| 회사위험 | (1) 재고자산 관련 위험 동사의 재고자산의 회전율은 업종평균에 비해 낮은 수준으로 향후 매출지연, 장기재고의 증가 또는 시가의 하락 등이 발생할 경우, 동사의 재무안정성 및 수익성은 악화될 수 있습니다. (2) 매출채권회전율 관련 위험 동사의 매출채권 회전율은 업종평균에 비해 낮은 수준이나, 매출채권 연령분석 결과, 3개월 이내의 매출채권이 대부분으로 장기매출채권의 미회수로 인한 추가적인 대손비용의 발생가능성은 낮을 것으로 판단됩니다. 그러나 예상하지 못한 급격한 경기변동이나 거래처의 유동성 위험에 따라 매출채권의 부실화가 발생할 경우 동사의 재무안정성, 유동성 및 수익성이 악화될 수 있습니다. (3) 수익성 구조와 관련된 위험 동사는 업종평균 대비 수익성이 낮은 상황이나, 민간기업으로의 매출 확대 가능성, 정부의 IT 산업 육성계획 및 기존 사업 모델을 활용하여 다양한 제품군으로의 사업확대, 그리고 IoT(사물인터넷) 관련 신규사업 추진 등을 통해서 수익성 구조는 개선될 것으로 전망됩니다. 그러나 추진 사업의 매출 시현 연기 또는 수익성 감소 등으로 인해 매출이 예상 수준보다 감소하여 수익성 구조는 악화될 수도 있습니다. (4) 영업현금흐름 관련 위험 동사의 최근 3개년 현금흐름을 검토한 결과 2012년을 제외한 영업연도에 음의 영업현금흐름을 시현하고 있습니다. 이러한 추세가 계속될 경우 유동성이 감소하여 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (5) 부채비율 및 차입금 관련 위험 동사는 부채비율 및 차입금 의존도는 감소추세에 있으며 업종평균 대비 양호한 수준을 유지하고 있습니다. 그러나 예기치 못한 영업환경 악화나 유동성 악화 등의 상황이 발생할 경우 재무안정성이 악화될 가능성이 있습니다. |
| 기타위험 | (1) K-IFRS 도입에 따른 영향 동사는 일반기업회계기준에 의거하여 회사의 재무실적을 산출하고 있습니다. 향후 한국채택국제회계기준(K-IFRS)을 도입할 경우, 회계기준의 전환에 따라 회사의 경영성과가 변동될 수 있습니다. (2) 거래량 저하에 따른 위험 코넥스시장의 경우 시장참여자의 제한, 초기 시장에 대한 불확실성, 충분하지 않은 주식 분산 등응로 인하여 기존 코스닥시장 및 유가증권시장과 같이 빈번한 거래가 발생하지 않을 수 있습니다. 이에 따라 환금성 및 원금손실의 위험이 존재하므로 투자 시 각별한 주의가 필요합니다. (3) 주가 희석화 위험 동사는 보고서 제출일 현재 327,000주의 주식매수선택권(행사가격 6,470원)을 부여 중에 있으며, 동 주식매수선택원은 부여일(2012년 04월 23일)로부터 2년이 경과(2014년 04월 23일)한 후 행사가 가능합니다. 향후 해당 주식매수선택권 행사시 발행주식수 증가에 따른 주가 희석의 가능성이 존재하며, 또한 자본투자를 위하여 공모 또는 사모로 신주를 발행할 가능성이 있으며, 이 경우 주가가 희석될 위험이 있습니다. (4) 미래 예측정보에 대한 위험 본 기업현황보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측 진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 5기 | 제 6기 | 제 7기 반기 | |||
| 자산총계 | 48,040 | 34,264 | 32,062 | |||
| 자본총계 | 26,243 | 20,523 | 21,333 | |||
| 부채총계 | 21,798 | 13,741 | 10,729 | |||
| 자본금 | 2,566 | 2,566 | 2,566 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제 5기 | 제 6기 | 제 6기 반기 | 제 7기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 65,267 | 44,185 | - | - | - | 17,478 |
| 영업이익 | -1,593 | -2,868 | - | - | - | 803 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -2,005 | -7,058 | - | - | - | 1,069 |
| 당기순이익 | -1,209 | -5,712 | - | - | - | 810 |