기업현황보고서
| 제출인 | 케이비투자증권(주) | 대표이사 | 전병조 |
| 대상기업 | (주)핸디소프트 |
| 종합의견 | 투자 적격 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | 1) 동사의 주요 매출처가 공공기관 및 일반기업 등 B2B 위주로 구성되어 있기 때문에 기업의 IT 투자 실적에 따라 동사의 영업실적에 직접적인 영향을 받을 수 있습니다. 동사의 고객인 공공기관 및 일반기업 등의 IT 인프라 투자 실적은 기업경기 변동 및 전방산업의 시장상황 등 외부요인에 의하여 변동될 수 있고, 그 결과 동사의 실적에도 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 2) 동사가 영위하는 SW 산업은 신속한 기술변화, 업계표준의 끊임없는 진화, 고객의 요구사항 및 수요형태의 다변화, 새로운 제품과 서비스의 지속적인 출현 등 기술의 변화가 빠른 산업입니다. 이에 대해 동사는 기술의 진부화에 따른 도태를 막기 위해 2015년말 기준 임직원의 61.75%에 해당하는 연구개발인력을 활용하여 R&D를 지속적으로 이행하고 있습니다. 다만, 동사가 기술의 급속한 변화에 적절하게 대응하지 못할 경우 동사의 영업실적 및 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 3) 동사가 주력으로 하고 있는 그룹웨어 시장은 기술적인 진입장벽이 높지 않습니다. 따라서 후발주자가 시장에 진입하는 경우 동사의 수익성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 4) SW산업은 대부분 기업의 규모가 영세하기 때문에 정부의 정책에 많은 영향을 받고 있습니다. 현재 정부에서는 SW산업이 내수시장을 넘어 글로벌화하는 것을 목표로 지원정책을 추진하고 있습니다. 이러한 지원정책이 축소되거나 정지될 경우 동사의 사업환경에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. |
| 회사위험 | 1) 동사의 매출채권 회전율은 업종평균을 상회하고 있으며 매출채권 연령분석 결과 동사가 자체적으로 작성하여 적용 중인 ‘매출매입업무규정’상 관리대상인 장기미수채권(6개월 이상의 채권)의 비중은 높지 않은 수준이므로 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 및 유동성위험으로 이어질 가능성은 전반적으로 낮은 수준입니다. 또한, 동사의 매출처는 국민체육진흥공단, 해군본부, 한국자산관리공사, 경기도청 등 공공기관이므로 매출채권 미회수 및 부실화에 대한 위험은 제한적이라 여겨집니다. 다만, 향후 영업환경의 악화로 매출채권의 부실화가 발생할 경우 동사의 유동성 및 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. 2) 동사의 재고자산 회전율은 업종평균을 크게 하회하고 있으나, 향후 매출지연 및 장기재고의 증가 시에 동사의 재무상황 및 수익성이 악화될 수 있습니다. 3) 2015년말 현재 동사의 부채비율 및 차입금의존도가 각각 66.98%, 2.95%로 업종평균 대비 양호한 수준이며, 유동비율은 249.29%로 업종평균보다 높은 수준을 보이고 있습니다. 동사의 유동성 지표가 우수한 수준으로 유동성 위험이 적을 것으로 판단되나, 유동성 변동성이 크기 때문에 예기치 못한 영업환경 변화로 인하여 재무구조가 악화될 가능성이 있습니다. |
| 기타위험 | 1) 코넥스시장의 경우 시장참여자의 제한, 초기 시장에 대한 불확실성, 충분하지 않은 주식 분산 등으로 인하여 기존 코스닥시장 및 유가증권시장과 같이 빈번한 거래가 발생하지 않을 수 있습니다. 이에 따라 환금성 및 원금손실의 위험이 존재하므로 투자 시 각별한 주의가 필요합니다. 2) 동사는 보고서 제출일 현재 512,000주의 주식매수선택권이 부여되어 있으며, 동 주식매수선택권은 1차의 경우 2014년 4월 23일부터 2021년 4월22일까지, 2차의 경우 2017년 12월 29일부터 2020년 12월 28일부터 행사가 가능합니다. 향후 해당 주식매수선택권 행사시 발행주식수 증가에 따른 주가 희석의 가능성이 존재하며, 또한 자본투자를 위하여 공모 또는 사모로 신주를 발행할 가능성이 있으며, 이 경우 주가가 희석될 위험이 있습니다. 3) 본 기업현황보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측 진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제6기 | 제7기 | 제8기 반기 | |||
| 자산총계 | 42,089 | 37,883 | 37,511 | |||
| 자본총계 | 6,856 | 22,686 | 23,973 | |||
| 부채총계 | 35,233 | 15,197 | 13,538 | |||
| 자본금 | 1,847 | 2,732 | 2,732 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제6기 | 제7기 | 제7기 반기 | 제8기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 49,634 | 41,632 | - | 20,626 | - | 17,100 |
| 영업이익 | -1,952 | 3,199 | - | 1,378 | - | 1,414 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -6,142 | 3,877 | - | 1,180 | - | 1,545 |
| 당기순이익 | -5,217 | 3,886 | - | 894 | - | 1,141 |