기업현황보고서
| 사업연도 | 2022-01-01 | 부터 | 2022-06-30 | 까지 |
| 제출인 | 하나증권(주) | 대표이사 | 이은형 |
〈지정자문인의 종합의견〉
| 대상기업 | 주식회사 에스엘에스바이오 |
| 종합의견 | 특이사항 없음 |
| 항목 | 투자위험 |
| 사업위험 | (1) 동사가 영위하는 의약품 품질검사 시장은 고령화 사회 확산 및 소득증가, 식약처의 지속적인 의약품 품질 관리 강화에 따라 지속적으로 증가 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 일반진단분야 수탁시장의 경우 건강 검진 활성화, 고령화, 병원들의 외주 수탁 비중 확대 등으로 인하여 지속적인 수요 증가가 예상되고 있습니다. 하지만 긍정적 산업 환경에도 불구하고 불확실한 대외 변수 등에 의해 의약품 품질검사 시장 및 진단분야 수탁시장이 위축되는 경우 동사의 영업실적에 부정적으로 작용할 수 있습니다. (2) 동사의 주 수익사업인 의약품 품질검사 및 일반 진단분야 수탁사업의 경우 사업의 특성상 해외 수출이 발생하기 어려운 사업군으로 동사는 주력 사업과 관련한 매출이 대부분 국내 내수시장에서 발생하고 있습니다. 동사는 2015년 기준 의약품 품질검사 및 일반 진단분야 매출의 대부분이 내수시장에서 이루어지며, 현재 국내 시장만을 대상으로 수익실현을 하고 있으므로 현재 주수익사업의 경우 매출 및 수익의 성장성에 한계가 있다고 할 수 있습니다. (3) 동사의 경쟁사들은 대기업 혹은 경쟁력이 높은 강소기업으로 이루어져 있으며, 이들은 동사에 비해 높은 자본력 및 기술력을 바탕으로 연구개발 및 기업의 인수합병 등의 방법을 통해 시장점유율을 확대를 계획하고 있습니다. (4) 의약품 품질검사 및 위탁진단 시장은 인간의 건강과 밀접한 관련이 있기 때문에 정부규제가 존재하며 정부의 품질관리와 관련된 인허가를 획득하여야 합니다. 동사는 의약품 품질검사를 위하여 주요 시설에 대하여 인허가를 획득하고 있습니다. 하지만, 국가의 품질검사 시설에 대한 규제가 강화되거나 정책이 변경되어 인허가를 위한 시간 및 비용이 증가할 수 있으며, 이는 동사가 적시에 의약품 품질검사를 실시하지 못하는 제약요인으로 작용하여 향후 동사 매출에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (5) 특수 진단 산업은 기술집약적인 사업으로 기술 개발을 위한 인력이 사업 영위에 중요한 자원 중 하나입니다. 동사는 핵심인력 유지를 위해 다양한 지원을 실시하고 있으나 이러한 핵심인력의 이탈이 있을 경우 동사의 영업성과에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. (6) 동사가 영위하는 유전체진단 산업은 특성상 장시간의 개발기간과 높은 금액의 연구개발 투자가 필수적으로 선행되어야 되는 특징을 지니고 있습니다. 이와 같이 동사의 향후 경쟁력 향상 및 품질 개선 등을 위한 지속적인 연구개발 활동은 불가피한 상황입니다. 그러나 이러한 연구개발 결과가 제품화 등 수익창출에 기여하지 못하게 되어 관련 고정비용 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 동사의 영업실적에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. |
| 회사위험 | (1) 동사의 2020년 기준 매출액 증가율은 업종평균 대비 우위에 있으나, 타 지표의 경우 일시적인 요인으로 인한 적자에 위치해 있습니다. 반면, 전기의 경우 매출액은 소폭 하락하였으나 타 지표의 경우 업종평균 대비 우위에 있으며 당기 이후에는 그 성장세가 확대될 것으로 전망하고 있습니다. 향후 업계 경쟁심화 또는 기술경쟁력 악화 등의 이유로 동사의 성장성에 부정적인 영향이 미칠 수 있으며 또한 기술적 트렌드 변화 등에 따른 시장상황에 적절히 대응하지 못할 경우 동사의 성장성이 제한 될 수 있습니다. (2) 동사의 매출채권회전율은 2021년 6.54회로 업종 평균 15.92회에 비해 다소 낮은 수준이지만, 동사의 주요 매출처 대부분은 동사와 꾸준히 거래를 진행한 우량업체 및 동사의 관계회사로 구성되어 있기 때문에 매출채권 고령화에 따른 자금흐름 및 유동성위험으로 이어질 가능성은 낮은 수준입니다. 그러나 예상하지 못한 거래처의 유동성 위험에 따라 매출채권 회수가 원활히 이루어지지 않을 경우 동사의 유동성 및 수익성에 악영향을 줄 수 있습니다. (3) 동사의 부채비율은 2020년말 기준 186.48% 업종대비 높은 편이나 해소 가능한 수준을 유지하고 있습니다. 당반기 매출 및 수익성 확대로 인하여 2022년 반기 기준 부채비율은 121.85% 업종 대비 동등한 수준을 유지하고 있으며, 유동비율 182.68% 상향 개선되었습니다. 영업환경의 급격한 변화 등으로 영업활동으로 인한 현금흐름이 악화될 경우, 동사의 재무위험이 증가될 수 있습니다. (4) 동사는 기업현황보고서 제출일 현재 2개의 관계회사가 존재합니다. 동사는 관계회사 등 이해관계자와의 거래 시 발생할 수 있는 부의 이전을 방지하기 위해 이해관계자와의 거래에 관한 규정을 제정하였으며 해당 규정에 따라 운영하고 있습니다. (5) 동사는 당반기 양(+)의 영업활동 현금흐름을 보이고 있고, 이는 매우 긍정적으로 평가됩니다. 다만 지속적 음(-)의 투자활동 현금흐름이 발생한 점을 분석해 보았을 때, 시설투자가 대부분을 차지하고 있으며 해당 투자가 적시에 회수되지 않을 경우 향후 동사의 재무안정성에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. |
| 기타위험 | (1) 코넥스 시장은 중소기업의 상장에 따른 규제부담을 경감시키기 위해 공시의무 및 지배구조 측면에서의 부담을 대폭 완화한 바, 유가증권, 코스닥시장에 비해 기업정보가 부족하고 내부통제시스템이 상대적으로 취약할 수 있습니다. (2) 최근 금융감독기관의 관리감독기준이 엄격해 지고 있는 상황에서 관련 규정을 위반할 경우 주권매매정지, 위원회심사, 상장폐지 등의 조치가 취해질 수 있습니다. (3) 코넥스시장 상장규정 개정에 따라 2020년 7월 1일 이후 사업보고서를 제출하는 코넥스시장 상장법인은 5% 주식분산요건 준수의무가 발생되며, 동사 또한 5% 주식분산요건을 준수해야 합니다. 만약 동사가 사업보고서 제출시 최근 사업연도 말 현재 주주명부 기준 분산요건미달 사유가 발생하고 최근사업연도 사업보고서 법정제출기한까지 해당 사유를 해소하지 못할 경우, 코넥스시장에서 상장폐지 될 위험이 있습니다. (4) 본 보고서는 향후 사건에 대한 동사 경영진의 현재 시점(내지 별도 시점이 기재되어 있는 경우 해당 시점)의 예상을 담은 미래예측진술을 포함하고 있으며 미래예측진술은 실제로는 상이한 결과를 초래할 수 있는 특정 요인 및 불확실성에 따라 달라질 수 있습니다. |
| 1. 요약 재무상태표 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제14기 | 제15기 | 제16기 반기 | |||
| 자산총계 | 10,135 | 10,506 | 10,668 | |||
| 자본총계 | 3,538 | 3,724 | 4,809 | |||
| 부채총계 | 6,597 | 6,782 | 5,859 | |||
| 자본금 | 3,420 | 3,433 | 3,433 | |||
| 2. 요약 손익계산서 | ||||||
| 구분 (단위:백만원) | 제14기 | 제15기 | 제15기 반기 | 제16기 반기 | ||
| 3개월 | 누적 | 3개월 | 누적 | |||
| 매출액 | 8,722 | 8,242 | 2,291 | 4,251 | 2,395 | 5,229 |
| 영업이익 | -715 | 426 | 521 | 838 | -155 | 1,008 |
| 법인세비용차감전계속사업이익 | -886 | 259 | 486 | 767 | -147 | 969 |
| 당기순이익 | -678 | 58 | 490 | 773 | -126 | 990 |
| 3. 적용회계기준 | 한국채택국제회계기준(K-IFRS) | |||||